Защо е създадена глобалната LEI система
Финансовата криза от 2008 г. разкри критичен проблем: финансовите пазари нямаха единен международен метод за идентифициране на юридическите лица, участващи в транзакции. Една компания можеше да се появява под различни имена или локални идентификатори в различни държави, регистри и финансови системи. Тази сложност затрудняваше разбирането кои компании работят заедно, как различните предприятия се свързват помежду си и какъв реален финансов риск представлява отделна компания или група.
След кризата правителствата и регулаторите осъзнаха спешната необходимост. Те приоритизираха създаването на глобална система за идентифициране на юридически лица. Това търсене доведе до разработването на Legal Entity Identifier (LEI), стандартизиран 20-символен код, който позволява уникална идентификация на всяко юридическо лице, участващо във финансови транзакции по света.
Г-20: политическият двигател
Г-20 (Групата на двадесетте) представлява форум за сътрудничество между най-големите икономики в света. Нейните членове формират по-голямата част от глобалния икономически резултат и международната търговия.
След финансовата криза от 2008 г. Г-20 подкрепи създаването на глобална система, която да позволи уникална идентификация на юридическите лица във финансовите транзакции. През 2011 г. Г-20 възложи на Съвета за финансова стабилност (FSB) да разработи принципите и структурата на управление на глобалната LEI система. Впоследствие през 2012 г. Г-20 одобри препоръките на FSB, полагайки основата на Глобалната система за идентификатори на юридически лица (GLEIS).
FSB: архитектът на рамката
Съветът за финансова стабилност (FSB) е международна организация, която насърчава стабилността на глобалната финансова система. FSB разработи модела на управление и принципите на LEI системата по мандат на Г-20.
Тази работа доведе до международна рамка, която ръководи начина, по който днес функционират Комитетът за регулаторен надзор на LEI (ROC), GLEIF и издателите на LEI. Самият FSB не издава LEI кодове и не обработва заявления на компании за LEI — вместо това той определя стандартите, които следват другите институции. Това разделение гарантира независимост и предотвратява конфликти на интереси в управлението на системата.
BIS: международна координация между централните банки
BIS (Банката за международни разплащания), известна още като Banque des Règlements Internationaux, е централната организация за международно сътрудничество между централните банки. Тя се намира в Базел, Швейцария.
BIS подкрепя сътрудничеството между централните банки и предоставя на международните финансови организации платформа за координиране на знания, анализи и политически въпроси. BIS има тесни връзки със Съвета за финансова стабилност: секретариатът на FSB работи в помещенията на BIS в Базел. Тази връзка поставя LEI системата в по-широката международна финансова архитектура, възникнала след кризата от 2008 г.
Инфраструктурата на LEI: ключови организации
LEI ROC: международен надзор
Комитетът за регулаторен надзор (ROC) контролира глобалната LEI система на международно ниво. Неговите членове включват публични органи от целия свят, като централни банки, финансови регулатори и други регулаторни институции.
ROC гарантира, че LEI системата функционира в обществен интерес и спазва международно съгласувани принципи. Подобно на FSB, ROC не издава LEI кодове и не обработва заявления на компании. Вместо това той упражнява надзор върху GLEIF, централната организация на системата, за да поддържа стандартите и да предотвратява конфликти на интереси.
GLEIF: централният хъб на глобалната LEI система
Глобалната фондация за идентификатори на юридически лица (GLEIF) е основана през 2014 г. под ръководството на FSB. Тази швейцарска организация с нестопанска цел развива глобалната LEI система, като гарантира нейната надеждност, достъпност и качество на данните.
GLEIF акредитира издателите на LEI, известни като Локални оперативни звена (LOU), и следи за спазването им на общите технически стандарти и изисквания за качество на данните. Освен това GLEIF поддържа Глобалния LEI индекс, световна публична база данни, в която потребителите търсят юридически лица и преглеждат свързаната с тях LEI информация.
Отговорностите на GLEIF далеч надхвърлят управлението на съществуващата система. Важно е, че организацията си сътрудничи с регулатори, публични институции и частни компании по целия свят, за да разшири прилагането на LEI. Тя показва как единен глобален идентификатор на юридическо лице опростява идентификацията на субекти, обмена на данни и регулаторните процеси. Освен това GLEIF активно участва в регулаторни консултации и предлага нови приложения за LEI в рамките на нововъзникващи регулаторни рамки. Въпреки това решението за приемане или задължително въвеждане на LEI в конкретна юрисдикция остава в правомощията на регулаторите и законодателите на съответната юрисдикция.
LOU: официални издатели на LEI
Локалното оперативно звено (LOU) представлява организация, акредитирана от GLEIF, оторизирана да издава и управлява LEI кодове. Всяко LOU проверява дали данните за юридическото лице, подадени в заявлението за LEI, съответстват на официалните регистри.
За да валидират данните, LOU-тата се обръщат към авторитетни регистрационни източници, като национални търговски регистри и официални регистрационни органи, признати от GLEIF. По-конкретно GLEIF посочва тези източници в своя Списък на регистрационните органи. Забележителни примери включват британския Companies House, германския Handelsregister и подобни официални бази данни на основните пазари.
Всяко LOU носи отговорност за издаването на LEI, валидирането на данни, подновяването и качеството на данните. RapidLEI на Ubisecure е едно от акредитираните LOU, а LEI System партнира с него, за да обслужва клиенти.
Регистрационен агент: вашата врата към издателите на LEI
Регистрационният агент (RA) помага на компаниите да получат достъп до мрежата от акредитирани от GLEIF издатели на LEI (LOU). Чрез RA компаниите заявяват, подновяват и управляват LEI кодове. Освен това те могат при необходимост да прехвърлят съществуващи LEI към друг доставчик на услуги.
GLEIF въведе модела на регистрационния агент, за да направи LEI услугите по-достъпни за бизнеса. Важно е, че RA е много повече от обикновен посредник между клиент и LOU — той представлява основен елемент от предоставянето на LEI услуги на компаниите по целия свят.
Стойността на регистрационния агент се основава на инфраструктурата и услугата, която предоставя на клиентите. RA предлага уеб платформа, чрез която клиентите удобно заявяват и управляват своите LEI, събират и подават необходимите данни за заявлението, автоматизират процесите, предлагат локални методи на плащане и клиентска поддръжка, и помагат на организациите да управляват своите LEI през целия им жизнен цикъл.
Това разделение на труда дава ясни предимства. LOU се фокусира върху официалното валидиране на данни и издаването на LEI, като гарантира съответствие с изискванията на глобалната LEI система. Междувременно регистрационният агент прави LEI услугите прости и лесни за използване от компаниите.
LEI System функционира като регистрационен агент, предоставяйки на компаниите техническа платформа и клиентска поддръжка за заявления, подновявания, прехвърляния и управление на LEI. В крайна сметка акредитираното от GLEIF LOU остава официалният издател на LEI.
Как функционира регистрацията на LEI на практика
Когато компания заяви LEI код чрез LEI System, процесът обикновено следва тези стъпки:
Компанията подава заявление за LEI до LEI System.
LEI System препраща заявлението към своя партньорски LOU.
LOU проверява подадените данни спрямо авторитетни регистрационни източници в съответната юрисдикция.
След като LOU валидира данните, той издава LEI кода.
LEI System предава LEI данните на глобалната LEI система.
LEI записът става публично достъпен в световен мащаб чрез Глобалния LEI индекс на GLEIF.
Самият LEI код остава постоянен. 20-символният LEI, издаден на компания, не се променя, дори ако компанията смени доставчика на LEI услуги или LOU.
Свързаните с LEI данни обаче изискват редовно актуализиране. Компаниите трябва да ревалидират LEI данните си поне веднъж годишно, за да гарантират тяхната актуалност и надеждност. Този годишен процес на подновяване е стандартен за всички юрисдикции и доставчици на LEI услуги.
Как се свързва системата
LEI екосистемата може да бъде визуализирана като взаимосвързана верига:
Г-20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Регистрационен агент → Компания
Г-20 даде политическия тласък за създаването на LEI системата. Впоследствие FSB разработи международната ѝ рамка, а дейностите на FSB са тясно свързани с международното сътрудничество между централните банки, организирано около BIS в Базел. LEI ROC след това осигурява регулаторен надзор върху системата. Освен това GLEIF развива и координира глобалната LEI система, като работи за разширяване на прилагането на LEI. Успоредно с това LOU-тата проверяват данни и издават LEI кодове. Накрая регистрационни агенти като LEI System изграждат инфраструктура и услуги, които правят заявяването, подновяването и управлението на LEI лесни за компаниите.
Защо LEI е важен
LEI позволява уникална идентификация на юридически лица в различни държави, регистри и финансови системи чрез единен глобален идентификатор. Важно е, че тази способност промени финансовата прозрачност в световен мащаб.
Банки, инвестиционни фирми, регулатори и други участници на финансовите пазари вече разбират кои юридически лица участват в транзакции и как различните компании се свързват помежду си. Тази яснота осигурява по-добра оценка на риска и регулаторен надзор на международните пазари.
Значително е, че през годините използването на LEI се включи в множество финансови регулации по света. Например Европейският съюз изисква LEI за отчитане на транзакции съгласно MiFID II и MiFIR и в редица други регулаторни процеси.
В Съединените щати Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) стана първият регулатор в света, задължил използването на LEI при отчитане на деривативни транзакции през 2012 г. Освен това днес LEI присъства в множество регулаторни рамки в САЩ. Законът за модернизиране на прегледа на риска от чуждестранни преки инвестиции (FDTA) е пример за такъв неотдавнашен мандат.
В Индия Резервната банка на Индия (RBI) прогресивно разшири изискванията за LEI в множество сектори, включително деривати, ценни книжа, паричния и валутния пазар, големи корпоративни заеми и високостойностни вътрешни и трансгранични плащания. Освен това Индия използва LEI и за идентифициране на чуждестранни портфейлни инвеститори.
Изисквания за LEI съществуват в регулаторни контексти в държави като Австралия, Канада, Япония, Сингапур и много други юрисдикции. Това глобално разпространение показва как идентификаторът, създаден след финансовата криза от 2008 г., се е превърнал в световен стандарт за идентифициране на юридически лица във финансовата система.
Първоначалната цел на LEI беше да направи глобалната финансова система по-прозрачна и да помогне за по-ефективното идентифициране на рисковете. Днес той несъмнено се е превърнал в широко използван международен стандарт за идентификация на юридически лица.
Често задавани въпроси
Могат ли само банки и финансови институции да получат LEI?
Не. LEI не е предназначен изключително за банки. Различни видове юридически лица могат да получат LEI, включително предприятия, банки, инвестиционни фондове, застрахователни компании, фондации и други организации, отговарящи на условията за издаване на LEI.
Дали LEI е задължителен за конкретна организация, зависи от нейните дейности, транзакции и приложимите регулации. Ако не сте сигурни дали вашата организация се нуждае от LEI, консултирайте се с регулатора на вашия сектор или се свържете с LEI System, за да обсъдите ситуацията си.
Какво се случва, ако LEI не бъде подновен?
Компаниите трябва да актуализират LEI данните си поне веднъж годишно. По време на подновяването LOU ревалидира свързаните с LEI данни на компанията спрямо официални регистрационни източници, за да гарантира тяхната точност и надеждност.
Ако дадена компания не поднови LEI до датата на изтичане, статусът на регистрацията ѝ се променя на LAPSED. По същество този статус означава, че свързаните LEI данни не са били ревалидирани в изисквания срок. LEI кодът обаче не изчезва и не се променя, а LEI записът остава публично видим в Глобалния LEI индекс.
LAPSED LEI може да създаде проблеми, когато банка, брокер, инвестиционна фирма или друг участник на финансовия пазар изисква актуален LEI. За щастие LAPSED LEI може да бъде подновен, и след като компанията ревалидира данните си, активният статус се възстановява. Компанията запазва същия LEI код.
Има ли такса за получаване на LEI код?
Да. Издаването и подновяването на LEI са платени услуги. Важно е, че самият GLEIF не продава LEI кодове на компании. Вместо това акредитираните от GLEIF LOU носят отговорност за издаването на LEI и официалното валидиране на данни. Освен това регистрационни агенти като LEI System предоставят LEI услуги директно на компаниите и свързват клиентите с мрежата от акредитирани издатели на LEI на GLEIF.
Регистрационният агент предоставя на клиентите инфраструктура и услуги за заявяване, подновяване, прехвърляне и управление на LEI. Междувременно LOU, който партнира с регистрационния агент, се занимава с официалното издаване и валидиране на LEI.
Всеки доставчик на услуги определя таксите за издаване и подновяване на LEI самостоятелно. Следователно глобалната LEI система позволява на доставчиците на услуги да се конкурират, като дава възможност на компаниите да изберат LEI доставчик, който отговаря на техните нужди и бюджет. Започнете регистрацията си за LEI днес или подновете съществуващ LEI с LEI System.