Как правило за LEI в една държава засяга вашия бизнес
LEI (Legal Entity Identifier, глобален 20-символен код, който идентифицира юридическо лице) вече не е въпрос само на вашия регулатор. Вашата държава може да не изисква такъв. Държавата на вашия контрагент може да го изисква. И щом го направи, изискването на практика става ваше.
Да разгледаме прост пример. Вашата компания се намира извън Европейския съюз и искате да търгувате с ценни книжа чрез инвестиционна фирма, регулирана в ЕС. Правното задължение е на фирмата, не на вас. Съгласно MiFID II и MiFIR (правилата на ЕС относно пазарите на финансови инструменти), фирмата трябва да докладва всяка подлежаща на отчитане сделка пред своя регулатор, а този доклад трябва да съдържа вашия LEI. Без LEI — без доклад. Без доклад — без сделка.
Така изискването достига до вас чрез фирмата, с която работите. Затова картината за 2026 г. е важна за компаниите навсякъде, не само в Европа или САЩ. По-долу са представени основните промени тази година. Някои вече са в сила, други предстоят. За всяка е посочен статусът, датата, кого засяга и дали LEI е задължително изискване, или се събира само когато вече съществува код.
Кога LEI е задължителен и кога не
Изразът „изискване за LEI“ крие две много различни неща.
Твърдото изискване означава, че не можете да търгувате, подавате документи или използвате услуга без валиден LEI. Търговията чрез инвестиционна фирма от ЕС работи по този начин.
Мекото изискване означава, че LEI се събира само ако вече го притежавате. Липсващият код сам по себе си не блокира нищо, но съществуващият трябва да бъде предоставен.
Още нещо. LEI не винаги е единственият идентификатор, който има значение. При трансграничните плащания, например, важат и други идентификатори, а LEI е само една от няколко възможности. Разгледахме това в нашето ръководство за FATF Travel Rule. За разлика от това, при отчитането на деривати и ценни книжа в ЕС идентификаторът задължително трябва да бъде LEI. Всеки раздел по-долу посочва кой случай важи.
Основните промени през 2026 г.
MiCA, Европейски съюз: преходният период приключи на 1 юли 2026 г.
Статус: в сила от 1 юли 2026 г.
MiCA (Markets in Crypto-Assets, регламентът на ЕС за пазарите на криптоактиви) изгради единен лицензионен режим за крипто фирмите. ESMA потвърди на 17 април 2026 г., че преходният период ще приключи на 1 юли 2026 г., без удължаване. Някои държави членки определиха по-кратък срок, така че крайният срок настъпи по-рано в тези страни.
От тази дата нататък CASP (доставчик на услуги за криптоактиви) не може да обслужва клиенти от ЕС без лиценз по MiCA.
LEI присъства тук на две места. Оторизираните CASP се вписват в публичния регистър на ESMA под своя LEI. Освен това TFR (Регламент за трансфер на средства) изисква наредителят — юридическо лице, да бъде идентифициран чрез своя LEI при преводи между CASP. LEI не е условие за самия лиценз, но е вграден в правилата за криптосектора. Разгледахме по-широката рамка в нашата статия за MiCA и LEI.
SEC Form PF, САЩ: дата за съответствие на изменения формуляр — 1 октомври 2026 г.
Статус: предстоящо, 1 октомври 2026 г., под преразглеждане.
Form PF е поверителният формуляр, който инвестиционните консултанти на частни фондове, регистрирани в SEC (Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ), подават за фондовете, които управляват. Изменения, приети през 2024 г., разширяват идентификационните данни, които трябва да се докладват, а датата на съответствие в момента е 1 октомври 2026 г.
Формулярът изисква LEI на консултанта и на отчитания фонд, ако вече съществува такъв. Така че тук LEI не е нещо, което сте задължени да получите. Това е поле, което попълвате, когато вече притежавате код.
На практика консултант, управляващ няколко фонда, поддържа LEI на всеки фонд, както и на самия консултант, активни и актуални. По този начин подаването на документи протича гладко, а изтекъл код не забавя процеса. Фондовете, тръстовете и дружествата със специална цел се броят всяко за отделно юридическо лице, а и други форми могат да бъдат такива.
Важно е да се знае: тази дата е обект на активно преразглеждане. SEC и CFTC са я отлагали трикратно, а през април 2026 г. предложиха допълнителни промени във формуляра. Датата може отново да се промени. За по-широката позиция на САЩ вижте нашата статия за FDTA и LEI.
Индия: консолидираната директива на RBI е в сила от 27 март 2026 г.
Статус: в сила от 27 март 2026 г. UTI от 1 януари 2027 г.
RBI (Резервната банка на Индия) издаде консолидирана директива на 27 март 2026 г., която прави LEI задължителен за всеки участник на пазара, който не е физическо лице. Без валиден LEI тези субекти не могат да сключват сделки на пазарите, регулирани от RBI. Това обхваща извънборсови сделки с държавни ценни книжа, инструменти на паричния пазар, чуждестранна валута и деривати.
Праговете са конкретни. Големи кредитополучатели с обща експозиция от 5 крор рупии (около 500 000 евро) или повече се нуждаят от LEI. Големите плащания чрез NEFT и RTGS на стойност 50 крор рупии (около 5 милиона евро) и повече трябва да носят LEI както на наредителя, така и на бенефициента. От 1 януари 2027 г. Индия въвежда и UTI (уникален идентификатор на транзакция) — отделен код за всяка извънборсова сделка с деривати.
Индия показва колко бързо голям пазар може да превърне LEI в твърдо правило. Разгледахме темата подробно в нашата статия за LEI и Индия.
Мексико: Circular 1/2026 на Banco de México, поетапно от 7 юли 2026 г.
Статус: в сила от 7 юли 2026 г., първи етап. Предстои следващ етап.
Пазарът на деривати в Мексико вече функционира на базата на LEI. Съгласно Circular 1/2026 на Banco de México, публикувана на 7 януари 2026 г., банките, брокерските фирми, инвестиционните фондове, застрахователите и други трябва да притежават валиден LEI, когато сключват сделки с деривати. Първият етап влезе в сила на 7 юли 2026 г.
Правилата се затягат поетапно. Обхванатите институции трябва да събират LEI на контрагенти над определени прагове, измерени в UDIS (мексиканската индексирана спрямо инфлацията разчетна единица). Прагът намалява с течение на времето, а от 8 юли 2027 г. LEI на двете страни трябва да фигурират в потвържденията на извънборсови деривати. Като приблизителен ориентир праговете варират от около 17 милиона UDIS (приблизително 7,5 милиона евро) до около 3 милиона UDIS (приблизително 1,3 милиона евро).
Вече в сила, но все още изненадват фирмите
Не всяко важно правило за LEI е ново. Няколко от тях се прилагат от години, но все още изненадват компании, които никога не са проверили.
В САЩ CFTC (Комисия по търговия със стокови фючърси) изисква LEI при отчитане на суапове. Ако даден контрагент отговаря на условията за получаване на LEI, отчитащата страна трябва да положи разумни усилия да му бъде издаден такъв, а изтекъл LEI не е достатъчен. Това произтича от Dodd-Frank Act, финансовата реформа на САЩ от 2010 г.
В Европа LEI отдавна е твърдо изискване съгласно EMIR (Регламент за инфраструктурата на европейския пазар) и MiFID II. Обединеното кралство и Канада прилагат подобни режими, така че фирми, търгуващи на тези пазари отвън, също попадат в обхвата. Разгледахме подробно отчитането на деривати в нашата статия за LEI и EMIR.
На хоризонта
Някои промени все още не са в сила, но са достатъчно близо, за да ги следим отсега.
AMLR на ЕС (Регламент срещу изпирането на пари) включва нов кръг задължени субекти от 10 юли 2027 г. Тук LEI е меко изискване — събира се, ако вече съществува, вместо да бъде изисквано директно. Най-големите субекти ще бъдат под пряк надзор на AMLA (Органа за борба с изпирането на пари) — новия надзорен орган на ЕС. Разгледахме рамката в нашата статия за LEI и борбата с изпирането на пари.
FSB (Съвет за финансова стабилност) има пътна карта за трансграничните плащания, която сочи към по-широко използване на LEI в платежните съобщения. Тук има една важна уговорка. Това е цел на Г20 и FSB, а не действащ глобален мандат. LEI не се изисква при трансгранични плащания днес, макар посоката да е ясна.
Какво да направите сега
Започнете с вашите контрагенти. Изяснете дали някоя от техните юрисдикции ви засяга. Ако търгувате, отчитате или работите с участници в ЕС, САЩ, Индия, Мексико и други регулирани пазари, LEI може вече да е условие за правене на бизнес, преди дори да сте встъпили в бизнес отношения.
Ако все още нямате LEI, можете да го регистрирате за минути.
Вече имате код? Поддържайте го активен.
Ако вече го притежавате, поддържайте го активен. Изтекъл LEI може да блокира сделка или да забави подаването на документи. Подновете кода си навреме и прочетете какво се случва с изтекъл LEI.
А ако все още не сте сигурни дали компанията ви изобщо се нуждае от LEI, започнете с нашия преглед на това кой има нужда от LEI номер.